Kalkulator obligacji skarbowych

Jak odczytać wynik? Typy obligacji i odsetki

Kalkulator pokazuje ile zarobisz na obligacjach skarbowych po odliczeniu podatku Belki (19%). Wynik zależy od typu obligacji - każdy ma inne oprocentowanie i okres. Poniżej porównanie typów obligacji dostępnych w Polsce. Oprocentowanie z przykładowej emisji 2026.

*ROS i ROD mogą kupić wyłącznie osoby pobierające świadczenie 800+, do wysokości przyznanego świadczenia. Wartości dla obligacji indeksowanych policzono przy założonej inflacji 4% rocznie przez cały okres, a dla ROR i DOR przy stopie referencyjnej NBP 4%. Oprocentowanie zmienia się z każdą nową emisją, co miesiąc. OTS i TOS mają stałe oprocentowanie - wiesz dokładnie ile zarobisz. ROR i DOR idą za stopą referencyjną NBP, więc chronią raczej przed zmianą stóp niż przed inflacją.

Jak obliczamy odsetki z obligacji?

Obligacje dzielą się pod tym względem na dwie grupy i to jest najważniejsza rzecz do zrozumienia przed zakupem. TOS, ROS, EDO i ROD kapitalizują odsetki: co rok dopisują je do wartości obligacji, więc w kolejnym roku naliczają odsetki od większej kwoty, a podatek Belki schodzi dopiero przy wykupie. OTS, ROR, DOR i COI kapitalizacji nie mają - odsetki liczą się zawsze od nominału 100 zł i trafiają do Ciebie na bieżąco (ROR i DOR co miesiąc, COI co roku), już pomniejszone o podatek. W tej drugiej grupie nie ma efektu kuli śnieżnej: żeby odsetki pracowały, trzeba je samodzielnie reinwestować.

Dla obligacji COI i EDO oprocentowanie zmienia się co rok. Pierwszy rok ma stałą stawkę (np. 3,60%), a od drugiego roku oprocentowanie = inflacja za ostatnie 12 miesięcy + marża (np. 1,00%). Jeśli inflacja wyniesie 5%, to oprocentowanie w danym roku to 6%.

Ograniczenia kalkulatora i na co uważać

Kalkulator podaje poprawny wynik dla podanych parametrów. Kilka rzeczy warto wiedzieć przed zakupem.

• Inflacja jest nieprzewidywalna Dla COI i EDO kalkulator zakłada stałą inflację przez cały okres. W rzeczywistości inflacja zmienia się co rok. Jeśli inflacja spadnie do 2%, odsetki będą niższe. Jeśli wzrośnie do 8% - wyższe. Traktuj wynik jako scenariusz, nie gwarancję.
• Wcześniejszy wykup jest możliwy, ale kosztuje Możesz wykupić obligacje przed terminem. Opłata zależy od typu i wynosi od 0,50 zł za obligację roczną do 3,00 zł za dziesięcio- i dwunastoletnią. Nigdy nie przekroczy narosłych odsetek, więc kapitału nie stracisz - w najgorszym razie wyjdziesz na zero. Wyjątkiem jest OTS: tu nie ma żadnej opłaty, ale odsetki nie zostaną naliczone w ogóle, więc dostajesz z powrotem samą wpłatę. Kalkulator zakłada trzymanie do końca okresu.
• Podatek Belki na koniec - ale tylko w części obligacji W obligacjach z kapitalizacją (TOS, ROS, EDO, ROD) podatek 19% schodzi dopiero przy wykupie, więc przez cały okres procentuje pełna kwota odsetek, a nie 81% z nich. Od 2027 roku obligacje kupione na koncie inwestycyjnym OKI będą zwolnione z tego podatku do 25 000 zł średniej wartości aktywów. To realna przewaga nad lokatą, gdzie Belka jest potrącana przy każdej kapitalizacji - przy dziesięcioletnim EDO odroczenie podatku warte jest kilkaset złotych na każde 10 000 zł. Uwaga: nie dotyczy to ROR, DOR i COI, gdzie odsetki są wypłacane na bieżąco i opodatkowane przy każdej wypłacie. Od 2027 roku obligacje skarbowe trzymane na osobistym koncie inwestycyjnym będą zwolnione z Belki do 25 000 zł średniej wartości. Różnicę policzysz w kalkulatorze OKI.
• Gwarancja Skarbu Państwa Obligacje skarbowe są gwarantowane przez Skarb Państwa - to najbezpieczniejszy instrument finansowy w Polsce. Nie ma limitu kwotowego jak w BFG (100 000 EUR). Możesz zainwestować dowolną kwotę bez ryzyka utraty kapitału.