Kalkulator OKI 2027 - ile zyskasz bez podatku Belki

Jak odczytać wynik? OKI kontra zwykły rachunek

Kalkulator prowadzi ten sam portfel dwiema ścieżkami naraz. Na zwykłym rachunku płacisz 19% podatku Belki od zysku, ale dopiero przy wypłacie. Na osobistym koncie inwestycyjnym Belki nie ma wcale, za to od wartości aktywów ponad próg zwolnienia dochodzi nowy podatek roczny. Liczba na górze to różnica między tymi ścieżkami.

Wynik nie jest oczywisty, bo oba podatki liczą się od zupełnie innych rzeczy. Belka rośnie razem z zyskiem, podatek OKI razem z wielkością portfela. Poniżej przykład dla 50 000 zł na start, 500 zł miesięcznie i stopy zwrotu 7% rocznie.

Próg 100 000 zł przekraczasz tu już w 5. roku i od tego momentu płacisz podatek od nadwyżki. Mimo to przewaga OKI rośnie dalej, bo przy stopie zwrotu 7% podatek od wartości jest wciąż tańszy niż Belka od zysku. Gdyby stopa zwrotu była niższa, ten sam mechanizm zadziałałby w drugą stronę - i o tym jest kolejna sekcja.

Jak liczymy podatek na OKI? Wzory

Podatek na OKI nie jest liczony od zysku, tylko od średniej wartości aktywów w roku. Płacisz go co roku, od kwoty ponad próg zwolnienia.

Stawka nie jest wpisana w ustawę na sztywno. Wynosi 19% stopy referencyjnej NBP z 31 października roku poprzedzającego, co na 2027 rok daje 0,85%. Gdy stopy spadną, podatek zmaleje razem z nimi. Dlatego pole ze stawką jest w kalkulatorze edytowalne.

Dla porównania podatek Belki na zwykłym rachunku liczy się zupełnie inaczej - od zysku, nie od wartości, i tylko raz.

Kiedy OKI przestaje się opłacać

Skoro jeden podatek liczy się od zysku, a drugi od wartości, musi istnieć stopa zwrotu, przy której oba kosztują tyle samo. Poniżej niej OKI zaczyna być droższe od zwykłego rachunku.

Kalkulator liczy tę wartość dla Twojego portfela i pokazuje ją w sekcji "Co z tego wynika". Im większy portfel, tym wyżej leży granica - ale nigdy nie przekroczy ilorazu obu stawek.

Tak wygląda to odwrócenie na konkretnych liczbach. Portfel 300 000 zł, bez dopłat, dziesięć lat, zmienia się tylko stopa zwrotu.

Przejście następuje między 3% a 4%. Przy portfelu tej wielkości ostrożna, obligacyjna strategia może wypaść na OKI gorzej niż zwykły rachunek maklerski - i to jest dokładnie ta sytuacja, o której nie mówi żadna zapowiedź reklamująca "100 tysięcy bez podatku Belki".

Trzeba przy tym pamiętać, że granica przesunie się razem ze stopami NBP. Gdy stopa referencyjna spadnie, stawka OKI spadnie razem z nią i próg opłacalności obniży się dla wszystkich wielkości portfela. Kalkulator przelicza to po zmianie wartości w polu ze stawką.

Co obejmuje zwolnienie, a co nie

Preferencja dotyczy wyłącznie instrumentów denominowanych w złotych. To ograniczenie decyduje o tym, dla kogo OKI ma sens, a dla kogo nie.

Globalne ETF-y na indeksy zagraniczne w praktyce odpadają, bo z definicji nie spełnią warunku 70% aktywów kwalifikowanych. Można je trzymać na OKI, ale zysk rozliczysz normalnie, z podatkiem Belki. Jeśli Twój portfel to głównie takie fundusze, kalkulator pokaże korzyść, której realnie nie dostaniesz - policz wtedy osobno tylko tę część portfela, która jest w polskich aktywach.

Ograniczenia kalkulatora i na co uważać

Kalkulator liczy dokładnie to, co mu podasz, ale kilka rzeczy z natury rzeczy musi upraszczać. Warto o nich wiedzieć, zanim potraktujesz wynik jako decyzję.

• Ustawa mówi o wycenach dziennych, kalkulator liczy średnią z dwunastu sald Dziennego przebiegu portfela nikt nie zna z góry, więc symulacja bierze średnią z sald na koniec każdego miesiąca. Przy równomiernym wzroście różnica jest pomijalna. Przy portfelu, który w ciągu roku mocno faluje, już nie - a rozporządzeń opisujących dokładny algorytm jeszcze nie ma.
• Stopa zwrotu jest stała przez cały okres Realne rynki tak się nie zachowują. Historyczna średnia nie oznacza, że każdy rok wygląda tak samo - w jednym będzie -20%, w innym +30%. Traktuj wynik jako kierunek, nie obietnicę.
• Nie znamy warunków, jakie zaoferują instytucje Żaden bank ani dom maklerski nie ogłosił jeszcze opłat za prowadzenie OKI. Pola z prowizjami są po to, żebyś mógł podstawić własne założenia, gdy oferty się pojawią.
• Podatek Belki liczony jest raz, przy wypłacie Tak działa inwestycja sprzedawana na koniec, na przykład ETF czy akcje. Bank przy lokacie potrąca podatek przy każdej kapitalizacji, więc kolejne odsetki narastają od pomniejszonej kwoty. Ten wariant znajdziesz w sekcji "Co z tego wynika".
• Kalkulator nie uwzględnia inflacji Wszystkie kwoty są nominalne. Realną wartość policzysz w osobnym narzędziu.