Kalkulator OKI 2027 - ile zyskasz bez podatku Belki

Jak odczytać wynik? OKI kontra zwykły rachunek

Kalkulator prowadzi ten sam portfel dwiema ścieżkami naraz. Na zwykłym rachunku płacisz 19% podatku Belki od zysku, ale dopiero przy wypłacie. Na osobistym koncie inwestycyjnym Belki nie ma wcale, za to od wartości aktywów ponad próg zwolnienia dochodzi nowy podatek roczny. Liczba na górze to różnica między tymi ścieżkami.

Wynik nie jest oczywisty, bo oba podatki liczą się od zupełnie innych rzeczy. Belka rośnie razem z zyskiem, podatek OKI razem z wielkością portfela. Poniżej przykład dla 50 000 zł na start, 500 zł miesięcznie i stopy zwrotu 7% rocznie.

Próg 100 000 zł przekraczasz tu już w 5. roku i od tego momentu płacisz podatek od nadwyżki. Mimo to przewaga OKI rośnie dalej, bo przy stopie zwrotu 7% podatek od wartości jest wciąż tańszy niż Belka od zysku. Gdyby stopa zwrotu była niższa, ten sam mechanizm zadziałałby w drugą stronę - i o tym jest kolejna sekcja.

Jak liczymy podatek na OKI? Wzory

Podatek na OKI nie jest liczony od zysku, tylko od średniej wartości aktywów w roku. Płacisz go co roku, od kwoty ponad próg zwolnienia.

Na 2027 rok stawka jest wpisana w ustawę wprost: 0,85%. Od 2028 roku będzie wynikać ze wzoru: 19% stopy referencyjnej NBP obowiązującej 31 października poprzedniego roku, nie mniej niż 0,1%, zaokrąglone w dół do setnych części procentu. Minister finansów ogłasza ją do 30 listopada. Przy dzisiejszej stopie 3,75% stawka na 2028 rok wyniosłaby 0,71%. Dlatego pole ze stawką jest w kalkulatorze edytowalne - kalkulator stosuje jedną stawkę do wszystkich lat.

Jak ustawa liczy średnią wartość aktywów

Instytucja wycenia Twoje aktywa każdego dnia, według stanu na koniec dnia. Średnia to suma tych dziennych wycen podzielona przez liczbę dni w roku, w których miałeś dane konto. Ustawa zamyka przy tym jedną furtkę: jeśli tego samego dnia wpłacisz i wypłacisz pieniądze, dzienna wycena by ich nie zauważyła, więc taką wpłatę dolicza się do średniej osobno. Kalkulator przybliża to średnią z sald na koniec każdego miesiąca.

Dla porównania podatek Belki na zwykłym rachunku liczy się zupełnie inaczej - od zysku, nie od wartości, i tylko raz.

Kiedy OKI przestaje się opłacać

Skoro jeden podatek liczy się od zysku, a drugi od wartości, musi istnieć stopa zwrotu, przy której oba kosztują tyle samo. Poniżej niej OKI zaczyna być droższe od zwykłego rachunku.

Ten wzór porównuje oba podatki w pojedynczym roku. Przy dłuższym inwestowaniu próg leży wyżej, i to wyraźnie. Na zwykłym rachunku podatek Belki płacisz raz, przy wypłacie, więc do tego czasu pieniądze, które kiedyś pójdą na podatek, pracują dla Ciebie. Podatek od nadwyżki na OKI płacisz co roku i on już nie pracuje. Dlatego kalkulator nie liczy progu wzorem, tylko symulacją całego okresu dla Twoich danych.

Tak wygląda to odwrócenie na konkretnych liczbach. Portfel 300 000 zł, bez dopłat, dziesięć lat, zmienia się tylko stopa zwrotu.

Przejście następuje między 3% a 4%, dokładnie przy 3,66%. Przy portfelu tej wielkości ostrożna, obligacyjna strategia może wypaść na OKI gorzej niż zwykły rachunek maklerski - i to jest dokładnie ta sytuacja, o której nie mówi żadna zapowiedź reklamująca "100 tysięcy bez podatku Belki".

Od 2028 roku granica przesunie się razem ze stopami NBP. Gdyby stawka spadła do 0,71% (przy stopie referencyjnej 3,75%), próg dla portfela 300 000 zł na 10 lat obniżyłby się z 3,66% do 2,94%. Kalkulator przelicza to po zmianie wartości w polu ze stawką.

Co obejmuje zwolnienie, a co nie

Zwolnienie z podatku od wartości dotyczy wyłącznie aktywów w złotych. Ustawa dzieli to, co trzymasz na OKI, na trzy grupy.

Gdy łączna średnia wartość zwolnionych aktywów przekracza 100 000 zł, zwolnienie stosuje się najpierw do grupy oszczędnościowej (do 25 000 zł), a resztę limitu do inwestycyjnej. Na OKI możesz trzymać aktywa w złotych i w walutach państw Unii Europejskiej, Europejskiego Obszaru Gospodarczego oraz OECD - w tym w dolarach i euro.

Globalne ETF-y na OKI - kiedy się opłacają

Globalne ETF-y na indeksy zagraniczne nie spełnią warunku 70% aktywów w złotych, więc nie mają zwolnienia. Ustawa wyłącza jednak z podatku dochodowego wszystkie przychody z aktywów trzymanych na OKI, więc nie płacisz od nich podatku Belki. Zamiast niego co roku płacisz 0,85% od całej ich średniej wartości, od pierwszej złotówki. Wybierz w kalkulatorze wariant "Zagraniczne akcje i globalne ETF-y", żeby policzyć swój przypadek.

Przy 10 latach OKI wygrywa od około 5,5% rocznie, przy 20 latach dopiero od około 8%. To porównanie z najlepszym możliwym scenariuszem dla zwykłego rachunku: kupujesz ETF raz i nie sprzedajesz go aż do końca, więc Belkę płacisz jednorazowo. Jeśli po drodze sprzedajesz, zmieniasz fundusz albo masz ETF wypłacający dywidendy, na zwykłym rachunku płacisz podatek wcześniej i OKI wypada lepiej, niż pokazuje tabela.

Ograniczenia kalkulatora i na co uważać

Kalkulator liczy dokładnie to, co mu podasz, ale kilka rzeczy z natury rzeczy musi upraszczać. Warto o nich wiedzieć, zanim potraktujesz wynik jako decyzję.

• Ustawa mówi o wycenach dziennych, kalkulator liczy średnią z dwunastu sald Dziennego przebiegu portfela nikt nie zna z góry, więc symulacja bierze średnią z sald na koniec każdego miesiąca. Przy równomiernym wzroście różnica jest pomijalna. Przy portfelu, który w ciągu roku mocno faluje, już nie - a rozporządzeń opisujących dokładny algorytm jeszcze nie ma.
• Stopa zwrotu jest stała przez cały okres Realne rynki tak się nie zachowują. Historyczna średnia nie oznacza, że każdy rok wygląda tak samo - w jednym będzie -20%, w innym +30%. Traktuj wynik jako kierunek, nie obietnicę.
• Nie znamy jeszcze pełnych warunków instytucji PKO BP zapowiada brak dodatkowej opłaty za prowadzenie OKI, ale żaden bank ani dom maklerski nie opublikował jeszcze cennika z prowizjami. Pola z prowizjami są po to, żebyś mógł podstawić własne założenia, gdy oferty się pojawią.
• Podatek Belki liczony jest raz, przy wypłacie Tak działa inwestycja sprzedawana na koniec, na przykład ETF czy akcje. Bank przy lokacie potrąca podatek przy każdej kapitalizacji, więc kolejne odsetki narastają od pomniejszonej kwoty. Ten wariant znajdziesz w sekcji "Co z tego wynika".
• Jedna stawka na wszystkie lata W 2027 roku obowiązuje 0,85%, potem stawka zależy od stóp NBP. Kalkulator stosuje jedną wartość z pola do całego okresu. Żeby sprawdzić inny scenariusz, wpisz na przykład 0,71% albo 0,5%.
• Kalkulator nie uwzględnia inflacji Wszystkie kwoty są nominalne. Realną wartość policzysz w osobnym narzędziu.