# Kalkulator OKI 2027 - ile zyskasz bez podatku Belki Policz, ile zyskasz na osobistym koncie inwestycyjnym od 2027 roku. Porównaj OKI ze zwykłym rachunkiem, ustaw własne progi, stawki i prowizje. ## Jak odczytać wynik? OKI kontra zwykły rachunek Kalkulator prowadzi ten sam portfel dwiema ścieżkami naraz. Na zwykłym rachunku płacisz 19% podatku Belki od zysku, ale dopiero przy wypłacie. Na osobistym koncie inwestycyjnym Belki nie ma wcale, za to od wartości aktywów ponad próg zwolnienia dochodzi nowy podatek roczny. Liczba na górze to różnica między tymi ścieżkami. Wynik nie jest oczywisty, bo oba podatki liczą się od zupełnie innych rzeczy. Belka rośnie razem z zyskiem, podatek OKI razem z wielkością portfela. Poniżej przykład dla 50 000 zł na start, 500 zł miesięcznie i stopy zwrotu 7% rocznie. Okres Na zwykłym rachunku Na OKI Różnica 5 lat 101 609 zł 106 672 zł 5 063 zł 10 lat 172 391 zł 184 933 zł 12 542 zł 15 lat 270 352 zł 291 384 zł 21 032 zł 20 lat 406 844 zł 436 181 zł 29 336 zł Próg 100 000 zł przekraczasz tu już w 5. roku i od tego momentu płacisz podatek od nadwyżki. Mimo to przewaga OKI rośnie dalej, bo przy stopie zwrotu 7% podatek od wartości jest wciąż tańszy niż Belka od zysku. Gdyby stopa zwrotu była niższa, ten sam mechanizm zadziałałby w drugą stronę - i o tym jest kolejna sekcja. Skąd wzięły się dwa progi: Ustawa dzieli aktywa na dwie grupy. Część inwestycyjna, czyli akcje polskich spółek, fundusze i obligacje w złotych, ma próg 100 000 zł. Część oszczędnościowa, czyli lokaty, obligacje detaliczne i bony skarbowe, ma podlimit 25 000 zł, który mieści się w tych 100 000 zł. Przełącznik "Co trzymasz na koncie" ustawia właściwy próg, ale pole obok zostaje edytowalne. ## Jak liczymy podatek na OKI? Wzory Podatek na OKI nie jest liczony od zysku, tylko od średniej wartości aktywów w roku. Płacisz go co roku, od kwoty ponad próg zwolnienia. Wzór do obliczeń Podatek roczny = (średnia wartość aktywów − próg zwolnienia) × stawka Przykład dla 2027 roku (150 000 zł − 100 000 zł) × 0,85% = 425 zł Stawka nie jest wpisana w ustawę na sztywno. Wynosi 19% stopy referencyjnej NBP z 31 października roku poprzedzającego, co na 2027 rok daje 0,85%. Gdy stopy spadną, podatek zmaleje razem z nimi. Dlatego pole ze stawką jest w kalkulatorze edytowalne. Dla porównania podatek Belki na zwykłym rachunku liczy się zupełnie inaczej - od zysku, nie od wartości, i tylko raz. Wzór do obliczeń Podatek Belki = (wartość końcowa − suma wpłat) × 19% Ten sam portfel, 150 000 zł wartości Zysk 45 000 zł × 19% = 8 550 zł przy wypłacie Podatek od wartości płacisz także wtedy, gdy tracisz: To najważniejsza różnica między oboma rozwiązaniami. Belka od straty nie należy się w ogóle - jak nie zarobiłeś, nie płacisz. Podatek OKI liczy się od wartości aktywów, więc należy się także w roku ze stratą. Wpisz w kalkulator ujemną stopę zwrotu, żeby zobaczyć, jak to wygląda. ## Kiedy OKI przestaje się opłacać Skoro jeden podatek liczy się od zysku, a drugi od wartości, musi istnieć stopa zwrotu, przy której oba kosztują tyle samo. Poniżej niej OKI zaczyna być droższe od zwykłego rachunku. Wzór do obliczeń Próg opłacalności = stawka OKI × (wartość portfela − próg zwolnienia) ÷ (stawka Belki × wartość portfela) Portfel 150 000 zł, stawki z 2027 roku 0,85% × 50 000 ÷ (19% × 150 000) = 1,49% Kalkulator liczy tę wartość dla Twojego portfela i pokazuje ją w sekcji "Co z tego wynika". Im większy portfel, tym wyżej leży granica - ale nigdy nie przekroczy ilorazu obu stawek. Wartość portfela Poniżej tej stopy zwrotu OKI przestaje się opłacać 120 000 zł 0,75% 150 000 zł 1,49% 200 000 zł 2,24% 500 000 zł 3,58% 5 000 000 zł 4,38% dowolnie duży 4,47% Wniosek, który warto zapamiętać: Jeżeli Twoja roczna stopa zwrotu przekracza 4,47%, OKI wygrywa zawsze - niezależnie od tego, ile masz na koncie. Ta liczba to po prostu 0,85 podzielone przez 19, czyli iloraz obu stawek podatkowych. Poniżej niej istnieje wielkość portfela, przy której zwykły rachunek jest tańszy. Tak wygląda to odwrócenie na konkretnych liczbach. Portfel 300 000 zł, bez dopłat, dziesięć lat, zmienia się tylko stopa zwrotu. Stopa zwrotu Na zwykłym rachunku Na OKI Kto wygrywa 1% 325 545 zł 313 087 zł zwykły rachunek o 12 458 zł 2% 353 751 zł 345 604 zł zwykły rachunek o 8 147 zł 3% 384 893 zł 381 501 zł zwykły rachunek o 3 392 zł 4% 419 272 zł 421 129 zł OKI o 1 857 zł 5% 457 223 zł 464 872 zł OKI o 7 649 zł 7% 545 348 zł 566 443 zł OKI o 21 095 zł Przejście następuje między 3% a 4%. Przy portfelu tej wielkości ostrożna, obligacyjna strategia może wypaść na OKI gorzej niż zwykły rachunek maklerski - i to jest dokładnie ta sytuacja, o której nie mówi żadna zapowiedź reklamująca "100 tysięcy bez podatku Belki". Trzeba przy tym pamiętać, że granica przesunie się razem ze stopami NBP. Gdy stopa referencyjna spadnie, stawka OKI spadnie razem z nią i próg opłacalności obniży się dla wszystkich wielkości portfela. Kalkulator przelicza to po zmianie wartości w polu ze stawką. ## Co obejmuje zwolnienie, a co nie Preferencja dotyczy wyłącznie instrumentów denominowanych w złotych. To ograniczenie decyduje o tym, dla kogo OKI ma sens, a dla kogo nie. Objęte zwolnieniem Poza zwolnieniem Akcje polskich spółek Akcje zagraniczne Obligacje krajowe i listy zastawne w zł Obligacje zagraniczne Obligacje skarbowe, detaliczne i bony skarbowe Waluty obce Środki pieniężne w złotych Spółki z kapitałem w walucie obcej Fundusze i ETF-y z min. 70% aktywów kwalifikowanych Fundusze i ETF-y niespełniające progu 70% Globalne ETF-y na indeksy zagraniczne w praktyce odpadają, bo z definicji nie spełnią warunku 70% aktywów kwalifikowanych. Można je trzymać na OKI, ale zysk rozliczysz normalnie, z podatkiem Belki. Jeśli Twój portfel to głównie takie fundusze, kalkulator pokaże korzyść, której realnie nie dostaniesz - policz wtedy osobno tylko tę część portfela, która jest w polskich aktywach. Uwaga na spółki z GPW: Kilka spółek notowanych na warszawskiej giełdzie ma kapitał zakładowy w walucie obcej, między innymi Żabka i Pepco. Kupisz je za złotówki na polskim rynku, a mimo to nie będą objęte zwolnieniem. Przed zakupem sprawdź walutę kapitału spółki. ## Ograniczenia kalkulatora i na co uważać Kalkulator liczy dokładnie to, co mu podasz, ale kilka rzeczy z natury rzeczy musi upraszczać. Warto o nich wiedzieć, zanim potraktujesz wynik jako decyzję. - Ustawa mówi o wycenach dziennych, kalkulator liczy średnią z dwunastu sald Dziennego przebiegu portfela nikt nie zna z góry, więc symulacja bierze średnią z sald na koniec każdego miesiąca. Przy równomiernym wzroście różnica jest pomijalna. Przy portfelu, który w ciągu roku mocno faluje, już nie - a rozporządzeń opisujących dokładny algorytm jeszcze nie ma. - Stopa zwrotu jest stała przez cały okres Realne rynki tak się nie zachowują. Historyczna średnia nie oznacza, że każdy rok wygląda tak samo - w jednym będzie -20%, w innym +30%. Traktuj wynik jako kierunek, nie obietnicę. - Nie znamy warunków, jakie zaoferują instytucje Żaden bank ani dom maklerski nie ogłosił jeszcze opłat za prowadzenie OKI. Pola z prowizjami są po to, żebyś mógł podstawić własne założenia, gdy oferty się pojawią. - Podatek Belki liczony jest raz, przy wypłacie Tak działa inwestycja sprzedawana na koniec, na przykład ETF czy akcje. Bank przy lokacie potrąca podatek przy każdej kapitalizacji, więc kolejne odsetki narastają od pomniejszonej kwoty. Ten wariant znajdziesz w sekcji "Co z tego wynika". - Kalkulator nie uwzględnia inflacji Wszystkie kwoty są nominalne. Realną wartość policzysz w osobnym narzędziu. Stan prawny: Ustawa o osobistych kontach inwestycyjnych z 3 lipca 2026 została podpisana przez prezydenta 13 sierpnia 2026 i wchodzi w życie 1 stycznia 2027. Rozporządzeń wykonawczych jeszcze nie ma, więc część szczegółów może się doprecyzować. Wszystkie parametry ustawy są w kalkulatorze polami do edycji - gdy poznamy ostateczne liczby, wpiszesz je sam, nie czekając na naszą aktualizację. ## Często zadawane pytania ### Ile zyskam na OKI zamiast zwykłego rachunku? Zależy od wielkości portfela i stopy zwrotu. Przy 50 000 zł na start, 500 zł miesięcznie i 7% rocznie po 10 latach różnica wynosi 12 542 zł na korzyść OKI, a po 20 latach 29 336 zł. Dopóki mieścisz się w progu 100 000 zł średniej wartości aktywów, oszczędzasz dokładnie tyle, ile wyniósłby podatek Belki. ### Czy 100 000 zł to limit wpłat na OKI? Nie. To próg średniej wartości aktywów w roku. Możesz zgromadzić więcej, tylko od nadwyżki ponad próg zapłacisz podatek od wartości aktywów - w 2027 roku 0,85% rocznie. Wpłacać możesz bez ograniczeń. ### Kiedy OKI przestaje się opłacać? Gdy roczna stopa zwrotu spadnie poniżej progu opłacalności, który kalkulator liczy z Twoich danych. Przy portfelu 150 000 zł to około 1,49%, przy 500 000 zł już 3,58%. Powyżej 4,47% stopy zwrotu OKI wygrywa zawsze, niezależnie od wielkości portfela - to iloraz stawki od nadwyżki i podatku Belki. ### Czy podatek na OKI zapłacę też w roku ze stratą? Tak, jeśli średnia wartość Twoich aktywów przekracza próg zwolnienia. Podatek liczy się od wartości, nie od zysku, więc należy się niezależnie od wyniku inwestycji. To odwrotnie niż przy podatku Belki, którego od straty się nie płaci. Wpisz ujemną stopę zwrotu, żeby zobaczyć ten scenariusz. ### Czy mogę trzymać na OKI zagraniczne ETF-y? Trzymać możesz, ale nie obejmie ich zwolnienie. Preferencja dotyczy wyłącznie instrumentów denominowanych w złotych, a fundusze i ETF-y kwalifikują się tylko wtedy, gdy co najmniej 70% ich aktywów to instrumenty kwalifikowane. Globalne ETF-y na indeksy zagraniczne tego warunku nie spełnią. ### Skąd kalkulator bierze stawkę 0,85%? Z ustawy. Podatek od nadwyżki wynosi 19% stopy referencyjnej NBP z 31 października roku poprzedzającego, co na 2027 rok daje 0,85%. W kolejnych latach zmieni się razem ze stopami, dlatego pole ze stawką możesz edytować samodzielnie. ## Źródła - **Rząd przyjął projekt ustawy o osobistych kontach inwestycyjnych**, Ministerstwo Finansów. Oficjalny komunikat o założeniach OKI: limity, instytucje prowadzące, zasady wpłat i wypłat — [gov.pl - Ministerstwo Finansów o OKI](https://www.gov.pl/web/finanse/rzad-przyjal-projekt-ustawy-o-osobistych-kontach-inwestycyjnych) - **Sejm uchwalił ustawę o osobistych kontach inwestycyjnych OKI - jest podpis prezydenta**, Prawo.pl (Wolters Kluwer). Mechanizm podatku od nadwyżki: 19% stopy referencyjnej NBP z 31 października roku poprzedzającego — [prawo.pl - Ustawa o OKI z podpisem prezydenta](https://www.prawo.pl/podatki/sejm-uchwalil-ustawe-o-osobistych-kontach-inwestycyjnych-oki-podpis-prezydenta,1544096.html) - **Prezydent podpisał ustawę o OKI. 100 tys. zł inwestycji bez podatku Belki**, Bankier.pl. Limity zwolnienia oraz waloryzacja progów inflacją od 2030 roku — [bankier.pl - Prezydent podpisał ustawę o OKI](https://www.bankier.pl/wiadomosc/Prezydent-podpisal-ustawe-o-osobistych-kontach-inwestycyjnych-9181877.html) - **Osobiste Konto Inwestycyjne (OKI) bez tajemnic. Pytania i odpowiedzi dla inwestorów**, Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych. Instrumenty kwalifikowane, próg 70% dla funduszy i wyłączenia walutowe — [sii.org.pl - OKI bez tajemnic](https://www.sii.org.pl/19258/edukacja/abc-inwestora/osobiste-konto-inwestycyjne-oki-bez-tajemnic-najwazniejsze-pytania-i-odpowiedzi-dla-inwestorow-poradnik.html) --- Źródło: [Kalkulato.pl](https://kalkulato.pl/kalkulatory/inwestycje/kalkulator-oki/)