# Kalkulator obligacji skarbowych Oblicz ile zarobisz na obligacjach skarbowych. Wybierz typ (OTS, DOS, COI, EDO), podaj kwotę i oprocentowanie. Kalkulator pokaże odsetki netto po podatku Belki. ## Jak odczytać wynik? Typy obligacji i odsetki Kalkulator pokazuje ile zarobisz na obligacjach skarbowych po odliczeniu podatku Belki (19%). Wynik zależy od typu obligacji - każdy ma inne oprocentowanie i okres. Poniżej porównanie typów obligacji dostępnych w Polsce. Oprocentowanie z przykładowej emisji 2026. Typ Okres Oprocentowanie 10 000 zł - odsetki netto Dla kogo OTS 3 mies. 3,00% stałe ok. 61 zł Krótkoterminowe parkowanie pieniędzy DOS 2 lata 3,25% stałe ok. 535 zł Pewny zysk na 2 lata COI 4 lata 1. rok 3,60%, potem inflacja + 1,00% ok. 1 700 zł* Ochrona przed inflacją EDO 10 lat 1. rok 3,80%, potem inflacja + 1,25% ok. 5 200 zł* Długoterminowe oszczędzanie *Przy założonej inflacji 4% rocznie. Realne odsetki COI i EDO zależą od przyszłej inflacji - im wyższa inflacja, tym wyższe odsetki. To główna zaleta tych obligacji: chronią Twoje pieniądze przed utratą wartości. OTS i DOS mają stałe oprocentowanie - wiesz dokładnie ile zarobisz. Ważne: Oprocentowanie zmienia się z każdą nową emisją (co miesiąc). Przed zakupem sprawdź aktualne stawki na obligacjeskarbowe.pl Kalkulator używa stawek, które sam podasz. ## Jak obliczamy odsetki z obligacji? Obligacje skarbowe stosują kapitalizację roczną - odsetki z każdego roku doliczane są do salda i w następnym roku naliczane są od większej kwoty. Podatek Belki (19%) jest pobierany jednorazowo przy wypłacie odsetek (na koniec okresu obligacji, nie co rok). Wzór do obliczeń Dla obligacji stałych (OTS, DOS): Odsetki = Saldo x (oprocentowanie / 100). Dla indeksowanych (COI, EDO): 1. rok = Saldo x stopa stała, kolejne lata = Saldo x (inflacja + marża). Kapitalizacja roczna: odsetki doliczane do salda. Podatek = łączne odsetki x 19%. Przykład (DOS, 10 000 zł, 3,25%, 2 lata) 1. rok: 10 000 x 3,25% = 325 zł. 2. rok: 10 325 x 3,25% = 335,56 zł. Łączne odsetki: 660,56 zł. Podatek Belki: 660,56 x 19% = 125,51 zł. Netto: 535,05 zł. Do wypłaty: 10 535,05 zł. Dla obligacji COI i EDO oprocentowanie zmienia się co rok. Pierwszy rok ma stałą stawkę (np. 3,60%), a od drugiego roku oprocentowanie = inflacja za ostatnie 12 miesięcy + marża (np. 1,00%). Jeśli inflacja wyniesie 5%, to oprocentowanie w danym roku to 6%. ## Ograniczenia kalkulatora i na co uważać Kalkulator podaje poprawny wynik dla podanych parametrów. Kilka rzeczy warto wiedzieć przed zakupem. - Inflacja jest nieprzewidywalna Dla COI i EDO kalkulator zakłada stałą inflację przez cały okres. W rzeczywistości inflacja zmienia się co rok. Jeśli inflacja spadnie do 2%, odsetki będą niższe. Jeśli wzrośnie do 8% - wyższe. Traktuj wynik jako scenariusz, nie gwarancję. - Wcześniejszy wykup jest możliwy, ale kosztuje Możesz wykupić obligacje przed terminem, ale tracisz część odsetek (opłata za wcześniejszy wykup: 0,50-2,00 zł za obligację w zależności od typu). Kalkulator zakłada trzymanie do końca. - Podatek Belki na koniec, nie co rok W obligacjach skarbowych podatek 19% jest pobierany dopiero przy wypłacie odsetek (na koniec okresu lub przy wykupie). To różnica wobec lokat, gdzie podatek jest naliczany przy każdej kapitalizacji. Dzięki temu odsetki "pracują" dłużej bez pomniejszania o podatek. - Gwarancja Skarbu Państwa Obligacje skarbowe są gwarantowane przez Skarb Państwa - to najbezpieczniejszy instrument finansowy w Polsce. Nie ma limitu kwotowego jak w BFG (100 000 EUR). Możesz zainwestować dowolną kwotę bez ryzyka utraty kapitału. Powiązane kalkulatory: Porównaj zysk z obligacji z lokatą bankową i sprawdź siłę procentu składanego przy dłuższym horyzoncie. Ile tracisz na inflacji? Kalkulator inflacji. ## Często zadawane pytania ### Które obligacje skarbowe są najlepsze? Zależy od Twojego celu. Na krótki termin (3-6 mies.) - OTS. Na pewny zysk (2 lata) - DOS. Na ochronę przed inflacją (4+ lat) - COI lub EDO. Jeśli boisz się, że inflacja wzrośnie, wybierz COI/EDO - ich oprocentowanie rośnie razem z inflacją. Jeśli sądzisz, że inflacja spadnie, lepsze są DOS ze stałym oprocentowaniem. ### Czy od obligacji skarbowych płacę podatek? Tak, 19% podatku Belki od odsetek. Różnica wobec lokat: na lokacie bank pobiera podatek przy każdej kapitalizacji (co zmniejsza bazę procentu składanego). W obligacjach podatek jest pobierany dopiero przy wypłacie - na koniec okresu. Dzięki temu Twoje odsetki "pracują" dłużej i łączny zysk jest wyższy niż na lokacie o tym samym oprocentowaniu. ### Czy mogę wykupić obligacje przed terminem? Tak, ale wiąże się to z opłatą za wcześniejszy wykup. OTS: 0,50 zł/szt., DOS: 0,70 zł/szt., COI: 2,00 zł/szt., EDO: 2,00 zł/szt. Przy COI i EDO tracisz też odsetki za ostatni, nierozpoczęty okres odsetkowy. Złożenie dyspozycji wcześniejszego wykupu trwa 5 dni roboczych. ### Gdzie kupić obligacje skarbowe? Obligacje można kupić przez internet na obligacjeskarbowe.pl (rejestracja + konto), w oddziałach PKO BP i Punktach Obsługi Klientów Biura Maklerskiego PKO BP. Minimalna inwestycja to 100 zł (1 obligacja). Nie ma górnego limitu. Zakup trwa kilka minut online. ### Czy obligacje skarbowe są bezpieczne? Obligacje skarbowe są gwarantowane przez Skarb Państwa - to najbezpieczniejszy instrument finansowy w Polsce. W przeciwieństwie do lokat (BFG gwarantuje do 100 000 EUR), obligacje nie mają limitu gwarancji. Nawet jeśli zainwestujesz milion złotych, cały kapitał i odsetki są w 100% gwarantowane przez państwo. ## Źródła - **Oferta obligacji oszczędnościowych Skarbu Państwa**, Ministerstwo Finansów / obligacjeskarbowe.pl. Aktualna oferta emisyjna: typy obligacji (OTS, DOS, TOZ, COI, EDO, ROS, ROD), oprocentowanie, warunki zakupu i wykupu — [obligacjeskarbowe.pl - Oferta obligacji](https://www.obligacjeskarbowe.pl/oferta-obligacji/) - **Ustawa z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych**, Sejm Rzeczypospolitej Polskiej. Art. 30a - podatek od odsetek z obligacji skarbowych: 19% (podatek Belki), pobierany przy wypłacie odsetek — [ISAP - Ustawa o PIT](https://isap.sejm.gov.pl/isap.nsf/DocDetails.xsp?id=wdu19910800350) - **Wskaźniki cen towarów i usług konsumpcyjnych**, Główny Urząd Statystyczny (GUS). Miesięczne i roczne dane o inflacji CPI w Polsce - podstawa do wyliczania oprocentowania obligacji indeksowanych (COI, EDO) — [GUS - Wskaźniki cen](https://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/ceny-handel/wskazniki-cen/) --- Źródło: [Kalkulato.pl](https://kalkulato.pl/kalkulatory/inwestycje/kalkulator-obligacji-skarbowych/)